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今日券商“买入”十大金股(03.20)

优品财经2018-05-04 06:05:32

公众号:优品财经

                                    为您提供每日必读的投资参考


读研报



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1天翔环境:签订43亿元循环产业园框架协议,大平台效应进一步体现


光大证券:公司公告与欧绿保及北京格林雷斯作为乙方与辽宁省营口市签订《营口资源循环利用产业园区合作框架协议》,项目总投资约为43 亿元。第一个循环产业园,单体投资额较大,此项目是公司第一个循环产业园,包括污水处理及环境监测、城市生活垃圾、有机废弃物、医疗垃圾、电子废弃物、废旧汽车、废旧纸张及塑料、废弃矿物油处置/回收等,项目拟规划占地约2,600 亩,总投资约为43 亿元人民币,相当于公司15 年总营收的8.5 倍,体量较大。项目一旦落实,将给公司业绩带来积极影响,且未来有望在其他区域快速复制。


资金流向:



投资亮点:

经过一些列的并购整合,公司已拥有在污水污泥、油田环保、环境监测、环境综合治理、固废各子领域从设备—工程—投资运营的全产业链能力。循环产业园在土地的集约利用、能源高效利用、废弃物的再生利用及监测运营管理上较分散式的处置有较大的优势,但同时对企业的综合实力也提出了更高要求。公司的大平台效应逐步得到体现,未来将有更多的综合性的大项目落地,实现快速发展。

2宁夏建材:量价齐升,盈利初现恢复


光大证券:2016 年1-12 月公司实现营业收入36.9 亿元,同比增长15.8%,归属上市公司股东净利润5765 万元,同比增长189.8%,每股收益0.12 元;单4 季度公司实现营业收入9.9 亿元,同比增长30.1%,归属上市公司股东净利润-3082 万元。利润分配方案:每10 股派发现金红利0.4 元(含税)。2016 年宁夏区城镇固定资产投资增速8.2%,较15 年下降2.5 个百分点,房地产投资增速回升至14.9%,地产回暖和基建投资稳定快速增长,拉动水泥需求。


资金流向:



投资亮点:

2016 年,在二、三季度需求旺季下公司产品量价均有提升,单位产品盈利能力初现恢复。16 年下半年至今水泥价格持续表现较好,宁夏及周边价格洼地提价空间足及公司成本费用控制能力或有助其业绩弹性显现。放长视角来看,城镇化建设、西部大开发和一带一路战略支点定位预示着宁夏区的长期需求空间。新增供给方面,宁夏区水泥行业冲击动能降为0,集中度高位企稳,行业协同亦将有助于供需改善。

3安徽合力:叉车龙头受益行业回暖,国企改革预期强


安信证券:叉车行业持续回暖,龙头企业率先受益:受益于基建项目密集开工、PPP 项目陆续落地等利好因素影响,国内叉车行业需求有所改善。据中证报资讯,2016 年国内叉车销量超过36 万台,创历史新高。公司身为叉车行业龙头率先受益,16 年叉车销量超过8 万台。抢抓机遇,先行开拓后市场领域:公司于2015 年与德国着名叉车制造商永恒力集团各出资50%,设立了国内最大的叉车租赁公司,主要从事叉车及相关设备的租赁等业务。目前租赁公司拥有叉车近5000台,并将逐步开拓全国各区域市场。叉车租赁有利于满足市场长尾需求,未来增长前景可期。


资金流向:



投资亮点:

安徽省优秀国企,国企改革预期强:今年中央《政府工作报告》明确强调要深化国企改革,安徽省两会也提出国企改革的具体措施及政策,17 年有望成为国企改革重点推进年。公司第一大股东安徽叉车集团是安徽省较为优秀的国企之一,有望成为安徽省国企改革的第一批试点企业,将有利于公司经营效益的提升。

4东方精工:内生外延稳步推进,智能设备/核心零部件共助成长


安信证券:“三架马车”拉动成长,围绕智能设备/核心部件长远布局。公司自上市以来秉持“产业+资本”发展模式,通过外延内拓已初步打造出智能包装设备、智能自动化设备、高端核心零部件三大业务协调发展的局面。目前智能包装业务纵深布局基本完成(瓦楞纸板生产线→全自动成套印刷设备→智能物流系统);同时加码智能物流系统,力求为客户系统提供智能仓储物流系统整体解决方案。高端核心零部件主要布局飞机、船用、汽车以及工业机器人领域应用的高端核心零部件,如伺服马达、减速机、传感器等。


资金流向:



投资亮点:

2 月25 日,公司公布定增预案。拟以47.5 亿元向普莱德全体股东以发行股份及支付现金方式购买普莱德100%股权,并募集配套资金不超过29 亿元,其中10 亿元用于建设普莱德溧阳基地新能源汽车电池研发及产业化项目。普莱德主业为动力电池PACK,2016/2017/2018/2019 业绩承诺(扣非净利润)分别为2.5/3.25/4.23/5,年复合增长率接近26%。普莱德2016 年1-10 月已经实现扣非净利润3.21 亿元,超额完成业绩承诺。2017 年北汽新能源(普莱德在其供货体系中市占率约50%-60%)确定新能源车销量目标17-20 万辆(2016 年销量5.2 万辆),预计将对公司业绩产生积极影响。未来普莱德凭借强大股东背景,掌握动力电池系统上、下游产业链优势资源,随着我国新能源汽车产业发展日趋壮大,公司该项业务景气度较高。

5京蓝科技:年报符合预期,高送转彰显成长信心


中泰证券:公司公告2016 年年报,同时预披露利润分配预案,拟向全体股东每10 股派发现金1 元,同时以资本公积金向全体股东每十股转增10 股。回报股东,高送转彰显成长发展信心。一方面目前公司资本公积金为25.18亿,每股资本公积为7.71 元,公司具备高送转的基本条件,另一方面相对公司市值,股东规模相对较小,高送转将一定程度上降低公司股价增强对中小投资者吸引力,公司股票流通性将得到增强。我们认为年报业绩并表叠加高送转方案彰显了公司对智慧生态龙头地位和未来前景的信心。


资金流向:



投资亮点:

公司管理层自2015 年底转型确定以“生态环境产业+互联网”为战略目标后,短短1 年通过一系列的内生与外延发展不断整合产业链上下游,目前形成“无人机植保+水环境治理+生态修复+园林+生态云+产业投资中心”完整生态圈,我们认为战略清晰+战术执行坚决铸就公司在智慧生态领域的科技创新基因,叠加公司本身地方政府资源、充足的订单和丰富的项目经验、业务协同能力将更加凸显公司在智慧生态方向上的成长能力和扩张速度。

6立昂技术:新疆区域通信服务及安防领军企业


华泰证券:立昂技术立足新疆,通过通信服务业务切入安防领域,实现双主业齐头并进发展,成长为区域信息服务领军企业(公司在新疆地区通信网络技术服务市场业务占比大致为3%-5%,安防工程业务市场份额约为4.53%)。公司股权相对集中,实际控制人拥有公司41.59%股份,员工持股平台激励到位。公司客户结构稳定,运营商及政府部门占比在八成以上,业绩因当期项目承接金额,收入确认节奏等原因而有所波动。公司正逐渐将业务往西部其他省份拓展,并借助一带一路战略向中亚地区拓展,目标打造成为区域内最具竞争力信息技术企业。


资金流向:



投资亮点:

新疆2017 年1.5 万亿的固定资产投资将带来更多的通信服务以及安防建设等行业机遇,投资加速对产业拉动效果显着,立昂技术已经上调2017 年一季报业绩预期,受益已经初步体现。另外,上市将为立昂带来资本方面的助力,立昂技术有望得以不断加强研发实力,业务拓展得到有力支持,新业务方向转型逐步开始尝试,从而实现自身跨越式发展。

7跨境通:营收高速增长符合预期,电子产品占比提升致毛利率下滑


华金证券:公司目前主要业务为跨境电商业务。受益于行业的快速增长,以及公司的内生增长+外延收购,公司业务快速发展。公司全资子公司环球易购拥有Sammydress、Gearbest等多个自建专业品类垂直电子商务销售平台,形成多品类、多语种、多维度的垂直电商平台体系,并在eBay、Amazon等第三方平台上拥有优质账号。另外,公司控股子公司前海帕拓逊致力于将中国高品质的产品销售到全球各地。目前前海帕拓逊已孵化出三个基于欧美电商网络的品牌,如mpow,以高品质高性价比建立了一定的影响力。201 5年8月,公司开始运营跨境电商进口业务,搭建了跨境电商进口自营平台“五洲会“,并依托“五洲会”自营平台相继推出PC网站、移动端App并于201 5年末构建020体验店实现线上线下多渠道发展。报告期内,公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买优壹电商100%股权和百伦科技100%股权,预计并购完成后将丰富公司出口电商品类、完善进口电商布局。


资金流向:



投资亮点:

跨境电商业务用户数量快速增长,跨境电商龙头地位进一步稳固。20 1 6年公司旗下环球易购的自营平台合计注册用户数量超过7,018万人,月均活跃用户数超过1,500万人,在线产品SKU数量超过35.6万个,形成明显的规模优势。公司跨境出口电商业务近三年流量转化率分别为1 .45%、1.55%、1.59%,处于行业领先水平。

8亿利达:顺利拿下铁城,双龙头结合开启新征程


安信证券:新年伊始公司收购新能源车载充电机龙头企业铁城获批,铁城信息主要从事新能源汽车车载充电器、直流转换器等新能源汽车重要配件的研发、生产和销售。国内知名的电动车企业北汽、江淮康迪、江铃等均使用的是铁城的充电机产品,铁城产品还远销北美。对铁城信息的收购,将使公司进入技术壁垒高、市场容量大、发展前景好的新能源汽车配件领域,同时公司可以利用其自身的制造能力为铁城信息的车载充电机生产外壳散热器等配件,实现优势互补。此次收购使得公司业务结构进一步优化,有助于丰富公司盈利增长点,增强上市公司盈利能力的持续性和稳定性。 2016年度铁城信息实现税后净利润6141.8 万元,2017-2018 年累计净利润承诺不低于1.45 亿元,公司的该项收购将会为公司未来的增长带来新亮点。


资金流向:



投资亮点:

公司是国内中央空调风机开发生产的龙头企业和知名的建筑通风机(工程风机)制造商。公司核心客户涵盖了世界空调行业的龙头品牌以及国内大部分主流空调企业。在稳固空调风机国内市场龙头地位的同时,公司近年来收购兼并动作频发,外延拓展谋求新的业绩增长点,控股青岛海洋新材,逐步布局培育具有活力的军工、新材料等战略性新兴产业,未来公司仍将继续寻找相关领域的优秀标的。

9中文传媒:业绩符合预期,与动视暴雪合作背书公司研运能力


申万宏源:智明星通与动视暴雪合作开发《使命召唤》手游产品,研运能力获游戏界龙头背书。智明星通与动视暴雪签订合作协议,智明星通将以《使命召唤》IP 为背景,与动视暴雪联合开发并发行一款手游。动视暴雪将《Call of Duty:使命召唤》的版权授权给智明星通,智明星通不用支付版权金,游戏研发及推广费用由双方共同承担,游戏流水按照各50%的比例分成。动视暴雪是全球最大的游戏开发及发行商,《使命召唤》是其龙头产品之一,截止到2017 年3 月15 日,各版本在steam 共发售2016.5 万份。2016 年起PC 和主机端SIP 游戏改编手游趋势明显,智明星通作为国际化手游研运大厂,有望与国际知名厂商合作获取SIP 授权,持续受益PC 和主机游戏大作手游化的机遇。


资金流向:



投资亮点:

《列王的纷争》(COK)上线超过两年半仍在67 国Google Play 畅销榜排名前10,印证公司跨国运营能力。COK 2016 年年末全球注册用户总数1.85 亿,全年月流水3.51 亿元,月活跃用户1251.77 万,较2016 年上半年3.7 亿月流水、1500 万月活跃用户略有下降,但降幅符合我们2016 年10 月发布深度报告时的预期。ARPU 约800 元,基本保持稳定。根据AppAnnie 3 月15 日数据,COK 在67 个国家Google Play 畅销榜排名前10,体现公司全球同服、快速叠代的国际化基因和长期运营能力。

10安琪酵母:16年业绩符合预期,17年有望继续释放成本红利


申万宏源:产能逐步释放,酵母系列产品收入增长稳定:2016Q4 公司实现收入13.59 亿元,同比增长18.43%,单季度的收入增速为16 年全年最高,相较于16Q3 环比提高超过7%。16 年全年酵母及深加工系列产品实现收入37.62 亿元,同比提高11.41%,传统酵母产品预计实现收入28 亿左右,同比增长约13%;YE 实现收入不到10 亿,同比增长约8%。2016 年公司酵母发酵总产量超过20 万吨,同比增长10%,产能利用率达到110%。随着柳州工厂新增2 万吨产能预计今年7 月份投产,公司的产能压力将得到初步缓解。同时俄罗斯的2 万吨酵母工厂和赤峰工厂的2.5 万吨酵母生产线扩产项目稳步推进,公司收入端仍能保持相对稳定的增速。2017 年,公司确定了15%以上的收入增长目标。


资金流向:



投资亮点:

公司公告拟在埃及投资新建年产12000 吨的YE 项目,预计2019 年3 月份完成建设。伴随17 年下半年的柳州2 万吨YE 产能投产,埃及项目完成后公司的YE 产能有望提高到8 万吨以上,满足下游不断增长的需求。




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